Анализ инвестиционного портфеля

• Собственники после продажи бизнеса: появился капитал и много предложений от банков.
• Состоятельные семьи и семейные офисы.
• Компании со свободной ликвидностью, размещённой в ценных бумагах.

По статистике более 80% результата портфеля определяет распределение по классам активов (asset allocation), а не выбор отдельных бумаг (stock picking). К такому выводу пришли классические исследования институциональных портфелей — Бринсона, Худа и Бибауэра (1986) и последующие работы.

Поэтому мы начинаем со структуры портфеля, а не с разбора отдельных позиций: именно она отвечает за большую часть и риска, и результата.

1. Сбор данныхОтчёты брокера или управляющего, договоры, тарифы. Доступ к счетам не нужен.
2. АнализРазбираем структуру, риски и издержки, сводим счета в один портфель.
3. ОтчётПисьменный документ с выводами и целевой структурой активов.
4. РазборВстреча, на которой проходим отчёт и вопросы, которые стоит задать управляющему.

Аванс за оценку объёма и фиксированная стоимость отчёта. Мы не получаем вознаграждений от банков, брокеров и управляющих компаний — нам платит только клиент.

Мы оцениваем структуру портфеля по классам активов, риски и издержки. Мы не управляем деньгами, не принимаем их и не советуем покупать или продавать конкретные бумаги.

Результаты анализа не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Мы не являемся инвестиционным советником и не состоим в реестре Банка России.